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看透2020年投资成功的3个关键词,值得收藏!_理

2020-02-03  来源:  作者: 唐山新闻中心

这 是 大 毛 投 资 笔 记 的 第 43 篇 文 章

大年初八,正值武汉新冠疫情进入到关键时期!

响应政府号召,一直宅在家里,哪都没去,坚决不给国家和社会添乱。初八晚上,和一个从事餐饮行业的大佬微信聊天,他忧心忡忡,陷入焦虑,春节期间他家的连锁饭店一直处于歇业状态,房租照交、工资照开、一分钱收入没有、企业负债却在不停增长,手头的现金流仅供维持2个月周转。

看来2020年,一些实体行业的日子不会太好过,必定会重新洗牌。行业与行业之间,将冰火两重天,绝望与希望并存。

那么,从大格局上看,2020年要想投资成功,该如何把握呢?个人以为,2020年国内投资者需要重点把握3个关键词:

(1)经济结构转型;

(2)股市结构牛市;

(3)商品结构分化。

1、经济结构转型

如果仔细观察,你会发现,最近这10年,中国许多的经济现象都根植在一个基础之上,那就是经济结构大转型,因为这是国家层面之大战略,不可逆之大趋势。无论你是做哪类投资,如果不能把握这个大趋势,不能顺势而什么游戏最赚钱为,肯定会遭市场淘汰。

未来几年,像一些传统行业,比如房地产行业,会高度集中,一些小的房地产开发商将纷纷倒闭,前10大地产开发商的市场份额将占据半壁江山;一些中低端制造行业,则可能会被彻底替代或完全消失;一些服务性行业如上面提到的餐饮行业,则会加速洗牌,资源趋向细分行业中的龙头企业进行集中。

与之相反,一些拥有核心技术的高科技企业将孕育而生,迎来时代的春风。像一些细分领域的高端制造业、5G、人工智能业、医疗生物业等等,一旦掌握了核心知识产权,很容易受到资金与政策的青睐,企业往往一飞冲天。

老实说,前几年我对中国经济结构转型还不是很有信心。但是,这两年随着我实地走访调研了西南、华南、华东等诸多高科技园区,我确信中国这种成功的经济转型正在蕴育,对此我充满信心。

基于此,我有两点结论:1、要对中国经济充满信心,无论中美贸易形势如何演变,都不必过分悲观,要敢于布局、敢于加仓;2、重点是投资什么品种,买什么标的,理所当然地,应该优先购买符合时代背景的新兴行业。

2、股市结构牛市

由于正处在中国经济结构转型的大背景之下,同时又受到中美贸易纷争、武汉新冠疫情、中东局势动荡等因素影响,2020年中国股市,不太可能一帆风顺,扶摇直上。

总体而言,我认为,A股仍属结构性牛市。这就需要我们投资者,擦亮眼睛,火眼金金,才可能选出理想的投资品种。

此外,2020年中国股市还有一个非常重要的变量因素,那就是注册制的推出。我理解,注册制的推出,对A股将产生3个方面的深远影响:

第1,市场结构将发生变化。由于快速退市等机制的不断完善,一些垃圾类股或题材类股会被资金彻底抛弃,最终会沦落到无人问津,从而市场资金流向将不断集中到有真实业绩支撑的龙头类股。

第2,投资风格将发生重大转变。长久以来,中国散户投资者大多以技术派为主,喜欢追涨杀跌式的操作手法。但注册制推出后,信息披露制度和退市制度不断完善,炒作风险越来越大,届时价值投资风格会真正深入人心,疯狂炒作重组股、追涨停板等交易手法将被淘汰。

第3,指数失真现象将得到一定程度修正。A股上证指数10年前是3000点,10年后仍然是3000点,不能真实反应整个中国股市的进步。其中,一部分原因是权重股比例过高,而另一部分很重要的原因就是股票发行机制不完善,壳公司价值居高不下,上市公司新陈代谢缓慢,从而拉低了整个指数的表现。作为一名职业投资者,我个人认为,在注册制推出后,中国上证指数很可能也会像早期美国道琼斯指数和纳斯达克指数一样,走出一波长时间、缓慢上行的大行情。

3、商品结构分化

一直以来,供需矛盾,主宰着大宗商品的中长期价格走势。消息和心理层面等因素,会影响商品期货的中短期趋势。

2020年,大宗商品注定将迎来一个“波动率大年”,商品价格会巨幅震荡。商品之间的结构也将极度分化,甚至处在同一个产业链的上中下游的不同大宗商品,价格走势也不一定相同。

先说工业品,一句话总结:2020工业品价格将上下两难,呈现宽幅震荡格局。工业品下行空间受制于供应侧改革和低库存,上行空间受制于需求背后的大国之间政治利益博弈。

再说农产品(000061,股吧),2020年国际农产品价格会受到低库存的支撑,总体会呈现缓慢上行的格局,不排除会有极端天气产生。部分农产品会有较确定性的上涨空间。

4、小结

站在2020年这个时间点,从政治经济学角度出发,展望未来十年,中国正处在新一轮财富分配的关键十字路口。

对此,每一位企业家或职业投资人,都应该有清醒的认识,把握其中属于自己的结构性机遇,将显得尤为关键。经济结构转型、股市结构牛市,商品结构分化。这3个关键词,你记住了吗?

文末,借用狄更斯的那句名言,送给我的每一位忠实读者:

这是一个最好的时代,这也是一个最坏的时代。

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